0323【逆市上涨】

    公司上市期间，是不能乱炒作的，一直到上市以后40天都属于静默期。

    包括宣传公司前景和股价预期，包括高管接受采访谈IPO细节或业务展望。这些都不能做。

    只准向媒体披露招股书的信息。

    但是，也可以“合规宣传”。

    比如请财经媒体分析已公开的招股书内容，进行纯粹客观中性的评价。

    当媒体主动来采访时，也可被动确认已公开信息。比如记者问：“招股书某某页你们收入增涨80%，数据是否准确？”可以回答：“无误。”但不能再有多余阐述。

    又或者邀请第三方专家，在报道中评论行业趋势。间接提及公司名称，但不评价其IPO。

    又或者发布与业务相关的技术白皮书或行业报告。

    陈贵良不敢胡乱操作，直接让高盛等承销商来策划。

    事实上，从公开f-1文件之后，高盛就已经在开始预热，否则他们怎么承销股票？

    第一个被请来的，就是web2.0概念的提出者奥莱里。

    这家伙几个月前乱说话，把相关从业者给坑惨了，顺便把自己也给坑惨了。从他乱说话开始，web2.0公司别说上市，就连想获得风投都困难。

    奥莱里欣然接受邀请，跑去财经媒体谈web2.0发展趋势。

    他先是讨论雅虎刚上线的精准广告投放，又说web2.0网站天然比门户网站更适合这种模式。

    顺带又提了一嘴字节跳动，说这是全球最早采用该模式的web2.0公司，广告收入因此提高了多少多少。他说这些并不违规，因为在字节的招股书上有披露。

    紧接着，又发布中国web2.0行业研究报告。客观公正的描述中国web2.0发展状况，顺便提了一下字节跳动的具体表现。

    再请财经媒体，对字节跳动的招股书内容进行中性分析。

    不能炒作，不能用煽动性文字，只是把事实摆出来，让投资者们看一看而已。

    一切准备就绪。

    陈贵良、风投股东以及承销商三方经过讨论，最终把字节跳动的发行价定为10.5美元。

    这个价格很低了。

    今年赴美上市的中国互联网企业，完美时空定价16美元，巨人网络定价为15.5美元（11月上市），中华网软件定价为12美元（12月上市）。

    可以看出，时间越往后走，发行价就定得越低，那是因为大环境不好了。

    陈贵良这种web2.0公司，还得定得更低才行。

    结束定价会议，次日即将上市。

    陈贵良拖着疲惫身躯回到酒店，顺手拿起手机给史宇柱打电话：“你那边涨了多少？”

    史宇柱兴奋莫名：“刚刚收盘，首日暴涨32%。我们挺有缘分啊，居然差不多时间上市。你那个招股书，我前两天也看了。祝你开盘就暴涨！”

    “谢谢。”陈贵良道。

    巨人网络1号上市，地点纽交所。

    字节跳动2号上市，地点纳斯达克。

    实际上，陈贵良筹备上市的时间，比史宇柱要早得多。但他的公司属性，就注定会被卡审拖延，什么问题都要质询一遍。

    而巨人网络这种赚钱企业，只要合规就一路绿灯。

    中国媒体已经在热议了，巨人、字节、中华网软件三家公司，差不多都会在年底以前上市。

    从披露f-1文件之后，10分钟内就会在SEC官网公开，中国的财经媒体很快就能看到消息。

    中国的各路财经专家们，半个月前就在那儿分析。

    他们看好巨人网络和中华网软件。

    巨人网络自不用说，做游戏贼赚钱，跑去美国上市是给美国人民送福利。

    而中华网软件是中华网的下属公司，去年营收达到2.5亿美元。其母公司中华网，还是第一家在纳斯达克上市的中国互联网公司。

    只有字节跳动不被看好。

    不是说字节跳动不行，而是web2.0模式遇冷。web2.0以前讲的故事太多，但跟盈利相关的故事全都没有兑现。

    有中国财经专家预测：“陈贵良的路演可能无人问津，承销商请来10家投资机构，或许会出现8家都放鸽子的情况。因为就连美国人自己的web2.0公司，这几个月想拿风投都困难。”

    还有财经专家预测：“字节就算勉强能上市，首日也可能跌破发行价。一来web2.0遇冷，二来美国股市大环境堪忧。两个因素迭加起来，后果是灾难性的。陈贵良选了一个非常糟糕的时机……但他也没有别的选择，2004年才创建的公司，不可能提前到2006年就上市。”

    反正中国的财经媒体，对字节上市全部持悲观态度。

    不过，美国这边的舆论，似乎出现了一点小小的变化。

    在奥莱里阐述精准广告投放模式，天然更适合web2.0网站以后，美国一大群web2.0创业者出来造势。

    他们纷纷表示自己的网站，也在开发精准广告投放系统。以此吸引外界关注，提高投资人信心，并试图忽悠风投继续砸钱。

    就在此时，facebook宣布正式上线精准广告投放系统，并积极的向广告主们推销这种模式。

    扎克伯格还专门开了一个新闻发布会，详细介绍facebook的精准广告投放模式。他这样做，当然不是为了帮陈贵良，而是说服自己的广告主们。

    在美国遇冷半年的web2.0概念，毫无征兆的又变得火热起来。

    似乎只要采用这种广告模式，所有的web2.0网站都能解决盈利难题。

    ……

    上市当日，凌晨四点，投行正在最终结算。

    还好，没有机构临时撤单。

    昨天巨人网络上市首日猛涨32%，在哀鸿遍野的美国股市，很是增强了投资者对中概股的信心。

    还有web2.0行业集体炒作精准广告投放模式，也让字节跳动看起来更具投资价值。

    此次字节跳动增发14.29M股，按10.5美元的发行价来算，也就是融资1.5亿美元。在2007年赴美上市的中国公司里，处于中位水平。

    另外，还有15%的绿鞋期权。这玩意儿在行情不好的时候，属于必须设置，否则承销商不愿合作。

    绿鞋行权以后，陈贵良还持股47.67%。

    但员工期权池的投票权，会在未来一段时间内，由陈贵良来代持。这部分有9.87%。

    也就是说，陈贵良实际控制着57.54%的投票权。

    从创始人持股来看，几乎就是当年网易上市的翻版。

    上午七点半。

    车队抵达交易所。

    陈贵良带着团队，从交易所侧门进入，前往上市敲钟的地方。

    走在半路上，敖彦莀低声说：“我都的手在抖。”

    陈贵良笑道：“你可是敖女侠，关键时候不能拉稀摆带。”

    敖彦莀道：“紧张。也可能是激动。”

    谢扬说道：“我的腿都在抖。”

    没出息！

    你看人家郭枫多镇定啊。

    郭枫甚至还打了个哈欠，这几天太过劳累没有睡好。

    律师正在逐字审核陈贵良的发言稿，不能具有诱导性、煽动性内容。所以全都是场面话，没什么好展开说的。

    投行操控区，交易员正在疯狂打电话，开盘价到现在都还没有确定。

    陈贵良坐在那里闭目养神，慢慢等着敲钟时间。

    谢扬不断调整自己的领带，整个人显得焦躁不安。

    谢骚棒高中的时候就喜欢穿西服，以此显得自己成熟稳重。但都是他哥穿过的旧西服，套在他身上过于宽松，很不合身。

    今天这身西服是定制的，非常合身，但他总感觉别扭。

    尤其是领带，勒得慌。

    他以前从来都不系领带的。

    承销商代表忽然警告：“敲钟以后，微笑挥手就行了，不要对着镜头乱说话。你们中国人以前这样干过！如果喊出什么目标股价，号召大家踊跃购买，情况严重会坐牢的！”

    谢骚棒的关注点总是不同，他也不跟自己的领带折腾了，用比陈贵良还烂的英语打听：“谁乱喊过啊？”

    承销商代表懒得理他。

    上午九点。

    陈贵良带着团队，前往交易大厅巡游。

    交易员们列队鼓掌祝贺，陈贵良拿出定制纪念帽，朝着人群抛送出去，一时间气氛更加快乐。

    字节高层团队受此感染，终于没那么紧张了。

    上午九点半。

    陈贵良与郭枫一起握着木槌。

    敲钟瞬间，交易大厅巨屏炸开数字。

    开盘价11.3美元，相较发行价增涨了7.6%！

    交易所专家经纪人高声报出：“字节跳动，开盘价11.3美元！”

    全场欢呼。

    整个团队，长舒一口气。

    吕智辉笑道：“寒冬里感受到一丝春风。”

    陈贵良嘀咕道：“还是不如史宇柱啊，他昨天开盘就涨17.7%。”

    “我们毕竟是web2.0公司，大盘一直在跌，字节能涨就不错了，”吕智辉说道，“外来的和尚好念经，对美国人而言也是如此。他们认为中国是神秘的，对中概股有一种莫名执念。他们现在不信任美国公司，反而觉得中国公司更值得投资。”

    陈贵良带着团队，回到休息室。

    但大家都没工夫休息，一直盯着股价。

    承销商也一直盯着，如果股价破发超出阈值，他们就要启动绿鞋机制来托底。

    这个月的美股波动非常剧烈，道琼斯指数经常波动超过2%。有可能早盘热情推高股价，午盘就有人套现造成回落。

    承销商代表对陈贵良说：“9月和10月做空激增，因为市场恐慌情绪在蔓延。你们现在上市，反而在糟糕当中遇到好时候。政府连续几天政策救市，空头担心被轧空，反而不敢大规模出手了。”

    在众人紧张的眼神中，大概上午10点左右，跟风盘大量涌入，字节股价达到13.2美元，涨幅25.7%。

    大家还没高兴多久，临近中午猛地下跌到11.5美元。

    背后肯定有机构在搞事儿，利用早盘的热情做空，午盘时候收割一波离场，很少继续留在这里纠缠。已经成了套路。

    承销商也早有应对方法，让陈贵良提前准备好了，紧急宣布字节的Q4预增。

    预增消息发布，早已等待多时的一些机构，立即趁机买入带动股价上涨。

    下午收盘价12.6美元，首日涨幅20%。

    “我靠，这比一夜七次郎还累啊！心肝儿一直在跳。”谢扬离开交易所的时候，整个人精神都有点恍惚。

    陈贵良也长舒一口气：“给国内发喜报吧。”

    坐车回酒店的半路上，史宇柱打来电话：“恭喜，恭喜！”

    陈贵良说：“同喜同喜，听说巨人今天又涨了？”

    史宇柱笑道：“哈哈，大盘一直在跌，可巨人就是能逆势上涨。我估计字节的股价也会继续涨，美国佬不买自己国家的股票，反而就认准了咱们中国公司。也不对，是中国新上市的公司。以前上市的中国公司股价也在跌。”

    陈贵良感慨：“百度股价就挺稳的。”

    不能说稳，而是猛涨！

    在美国股市疯狂跳水的情况下，百度股价却涨得飞快，已经连续几天稳在400美元以上。而且还在继续涨。

    无数美国股民，不敢买美国公司股票，认准了百度疯狂砸钱。

    由于百度股价的惊人表现，百度甚至将成为首家被计入纳指100的中国公司。

    字节跳动和巨人网络的情况也差不多，都是莫名其妙在糟糕环境受益，只不过没有百度涨得那么猛。

    次日，字节跳动的收盘价涨到13.7美元。

    与此同时，百度、巨人、完美等也全部上涨。

    这种诡异情况，是从美国佬宣布政策救市开始的。也不知咋的，没怎么救到美国公司股价，反而救了一堆中国公司。

    美国的股票专家们，已经开始分析这种离谱现象了。

    但专家们越是分析，买中概股的美国股民就越多，似乎中概股已经成了避难所。

    这种现象，谁都没料到。

    吕智辉虽然结束跟字节跳动的合作，但过了几天又打来电话：“唉，早知道就把发行价定高点。我跟承销商讨论了无数种结果，都没能预料到这种情况。”

    “真不考虑来我的公司发展？”陈贵良再次发出邀请。

    吕智辉说：“再看看情况吧。以后如果混不下去，还得请陈总收留。”

    陈贵良说：“随时欢迎。”

    吕智辉觉得陈贵良的公司太小，而且年薪也给得不够。

    次贷危机爆发以后，估计他就会来主动求职了。

    字节跳动不但成功上市，而且连续一周股价上涨。消息传回国内，惊爆了许多专家的眼球。

    他们有点看不懂。

    当然，他们更看不懂的是百度。

    陈贵良回国的时候，百度股价已经接近430美元。

    要知道，百度两年前上市，发行价只有27美元而已。去年底和今年初，股价也才100美元左右。

    一下子飙到430美元是什么鬼？

    仅这一周就涨了30多美元！

    不是说美国股市大环境不好吗？咋涨得这么离谱？

    陈贵良在魔都机场落地，A/B两轮风投经理们，全部跑来迎接他凯旋。

    还有一些得到消息的财经媒体，在接机口用镜头对着陈贵良：“陈总，看这边！”

    陈贵良笑着比出一个“V”字。

    以目前字节跳动的股价来计算，陈贵良现在身家10亿……美元！

    当然，再过一段时间肯定跌。

    中概股的概念再牛逼，也不可能真正扛过股市崩盘。

    但其他人不知道啊，他们只知道用股价计算陈贵良的资产。然后得出10亿美元的数字，齐刷刷被吓了一跳。

    好年轻的超级富豪！

    现在很多媒体，已经开始在吹了，把陈贵良给捧到天上去。

    就连作为创业合伙人的郭枫，现在身家也有8700多万美元。

    其他持有期权的员工，百万富翁冒出来不少。

    由于公司现在也就300多号员工，而且有不少是最近一年招聘的。期权池都还空着一些呢，留着奖励给后续表现优异的员工。

    估计明年春招，字节跳动的岗位会挤破头！

    “那人是韩国明星？接机的记者这么多。”

    “陈贵良你都不知道？”

    “谁啊？”

    “人家的公司刚刚上市，身家10个亿！还是美元！”

    “多少？”

    接机口附近，许多路人议论纷纷。

    ——

    （你们在学院成立仪式那章弄错了哦。女朋友要去美国而分手的是室友蒋君来。合伙人兼股东郭枫早毕业了。）